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传媒行业:主线仍在游戏、视频流媒体、电商

时间:20-08-17 08:29    来源:东方财富网

原标题:传媒行业:主线仍在游戏、视频流媒体、电商

新时代证券

投资组合:芒果超媒、掌趣科技(300315)、三七互娱、完美世界、吉比特;掌阅科技、视觉中国、新媒股份、分众传媒,光线传媒。

投资主题:传媒行业近期重点把握中报披露情况、院线复工预期、新游上线节奏、电商带货等主题,投资仍以游戏、视频流媒体、5G新应用为投资主线,同时建议短期重点关注影视、院线、盲盒、在线阅读板块。

受益标的:海外有腾讯控股、美团点评、阅文集团、哔哩哔哩、心动公司、祖龙娱乐、创梦天地、中手游、猫眼娱乐等。5G概念有号百控股、顺网科技、梦网集团、东方明珠;游戏板块电魂网络、宝通科技、昆仑万维、姚记科技、惠程科技、凯撒文化、金科文化;影视上海电影、中国电影、万达电影等;其他有新华网、奥飞娱乐、中文在线、元隆雅图、三人行等。

投资建议:把握传媒中报行情,持有白马加配复工改善及低估个股。从当下看传媒下半年投资机会,关注全球资金对中国科技成长的加配趋势,关注5G时代流量与应用新变化,关注政策自上而下对行业的规范和指引,关注基于Z世代新青年的社群特征和文娱消费偏好。投资主线仍在游戏、视频流媒体、电商。在低估值和产业整合等变化方面,影视院线和文化衍生品等已经出现较好的投资机会,我们认为应当积极配置。

7月游戏趋势:新游表现亮眼,强者恒强,棋牌类游戏突围。根据伽马数据,2020年7月手游市场规模环比增长7.93%,保持较快增速。从流水数据来看,流水榜前三稳定,依旧分别是《王者荣耀》、《和平精英》和《三国志〃战略版》。各大新游表现亮眼,《新神魔大陆》位居流水榜第七,《三国志幻想大陆》和《最强蜗牛》6月下旬上线,7月已进入流水榜前十。特别是完美世界的“端转手”产品《新神魔大陆》,首月预估流水超4亿元,上线首日登顶iOS免费榜,从充值类型来看,ARPG和MOBA依然为玩家充值的主力对象。从下载数量来看,国风类游戏《江南百景图》在iOS渠道排名榜首。我们认为,7月手游市场规模在环比基数较高的情况下仍有近8%的增速,验证了我们之前对2020Q3游戏板块将保持高景气度的判断,新游上线节奏目前有望延续,建议继续重点关注板块性机会。

八部门规范直播带货,账号将分级分类。国家网信办等八部门近期联合召开工作部署会,对深入推进网络直播行业专项整治和规范管理工作进行再部署。其中提及,将着力推动研究制定主播账号分级分类管理规范,提升直播平台文化品位,引导用户理性打赏,规范直播带货行为。抖音宣布启动首个平台级电商大促活动“奇妙好物节”。抖音将联合品牌商家,邀请明星主播和带货达人,投入上亿流量,并发放优惠券。

(文章来源:财富动力网)